Бизнес «Газпрома» прост и понятен любому. Добыча газа, продажа ресурса по всему миру, отличные перспективы, стабильность, фактическое отсутствие конкуренции — приятные факторы для инвестора. Но перед вложением денег хочется понимать реальную стоимость акций компании.
Чтобы узнать, выгодно ли вкладывать в такой актив, посмотрим, какая стоимость акции Газпрома на сегодня, как она меняется в течение разных периодов времени, что влияет на изменения цены, какие перспективы ждут компанию. Информация для анализа есть в открытых источниках и на сайте самого эмитента.
Что важно знать об эмитенте перед покупкой акций
ПАО «Газпром» — глобальный участник энергетического рынка. В мировых запасах природного газа компания занимает долю в 17%, в России доля составляет 72%. В собственности компании находится крупнейшая ГТС, способная обеспечить бесперебойную подачу газа клиентам.
Покупать ли ценные бумаги «Газпрома» в 2018 году — ответ на этот вопрос нам даст анализ, основанный на сведении финансовых показателей и производственной деятельности. Возьмем доступные данные за 2010-2017 год. Они есть на биржах и официальном сайте самой компании в виде таблиц, графиков.
Что нас интересует:
- общая выручка;
- объем чистой прибыли;
- активы, обязательства;
- рыночная капитализация;
- цифры EBITDA, P/E, P/S.
Изучение финотчетов и сводных данных нужно дополнить соотношением спроса и предложения, ёмкостью занимаемой доли рынка, темпами роста. Учитываются и рейтинги, составленные аналитиками. Не лишним будет заглянуть в статистику выплат дивидендов по акциям «Газпрома», чтобы узнать ожидаемый доход от купли акций.
Как беглый взгляд, так и глубокое изучение итоговых показателей деятельности «Газпрома» иллюстрирует одно: эмитент долгое время работает в рамках стабильных производственных и финансовых результатов, прочно удерживает позиции на отраслевом рынке. Эффективность и платежеспособность остается на хорошем уровне. Вывод: наличие в инвестиционном портфеле ценных бумаг компании — выгодное приобретение на долгий срок.
Перспективы компании на период 2018-2019
6 февраля специалисты компании провели день инвестора. Какие факты были озвучены? Дивидендная доходность по итогам последнего года сохранилась на уровне 5,6%. Выплаты на акцию останутся в прошлых рамках и составят 8,04 руб., отнимая 5,7% от дивидендной доходности.
Свободный денежный поток пока сохранится отрицательный. Но этот показатель выровняется с реализацией запланированной стратегии. Инвестиционные программы «Газпрома» будут самыми масштабными в 2019 году — 1,4 трлн. руб. Этот средний показатель продержится в районе 1 трлн. руб. Затраты могут быть меньшими, что позитивно скажется на ценной бумаге, но скорость реализации ключевых проектов (строительство новых ГТС плюс инвестиции в «Газпром Нефть») говорит о риске увеличения вложений.
Масштабная инвестиционная программа мало радует акционеров. Но специалисты компании положительно оценивают будущие возможности на ближайшие годы. Например, озвучена цифра увеличения потребления энергии на 20% за следующие 17 лет. Ситуацию определит Азиатско-тихоокеанский регион. И основным потребителем станет Китай. Ожидается увеличение дополнительных поставок к уже имеющемуся экспорту на 20%. Доля «Газпрома» в Европе ежегодно растет в среднем на 1,5%. Ожидается, что этот показатель скоро составит более 40%.
Факторы влияния на рост цены акций
Что у нас получается? Очевидных предпосылок для колебаний цены акций «Газпрома» сегодня и в ближайшее время нет. Пару лет повышенных капзатрат исключают надежды акционеров на увеличение дивидендов и рост стоимости самой ценной бумаги. Но это консервативный прогноз от менеджеров компании.
Что значительно повлияет на ситуацию:
- частичная отмена санкций с европейской стороны;
- укрепление позиций и развитие на европейском рынке в т. ч. и благодаря проекту «Северный поток»;
- увеличение потребления газа со стороны Китая;
- подорожание СПГ.
Внешним негативным фактором является геополитика, внутренним — проблемы с доходностью. Прибыльность по акциям компании варьируется в диапазоне 5-6%. Это мало соответствует рыночным реалиям, но наглядно показывает стратегию руководства на долгосрочную перспективу.
Интересный показатель — валютные котировки. Их динамика влияет на стоимость бумаг. Когда рубль укрепляется, цена акций «Газпрома» падает и наоборот. Прогнозируется, что в периоде 2018-2019 нас ожидает падение рубля и, соответственно, рост стоимости акций.
Что видно? Положительные и отрицательные факторы влияния сбалансированы между собой, поэтому на акции «Газпрома» цена в ближайшее время останется в диапазоне 120-135 руб. И на среднесрочном горизонте ситуация меняться не должна, за исключением двух случаев: ужесточаться санкции или развернется тренд на валютном рынке.
Как купить акции Газпрома
«Газпром» продажей своих ценных бумаг не занимается. Физические лица покупают акции через официального посредника — брокера, депозитарий. Самый популярный способ — посетить офис биржи (ММВБ-РТС или Санкт-Петербургской). Процедура проста: открытие счета, оплата, подписание документов, покупка акций.
Часто брокеры — это организации в составе известных банков: Сбербанк, ВТБ, Альфа, Газпромбанк. Чтобы приобрести ценные бумаги через этих посредников, нужно посетить отделение банка (не во всех отделениях одного банка оказываются брокерские услуги), открыть брокерский счет. Этот счет позволяет учитывать не только деньги, но и ценные бумаги. Таких счетов может быть несколько, но ИИС — только один.
Технически есть возможность купить ценные бумаги по телефону, на сайте брокера и в режиме онлайн через программу. Первый способ предполагает составление голосовой заявки с личными данными, паролем, названием и количеством ценных бумаг, указанием стоимости. Услуга у некоторых брокеров платная. На брокерском сайте оформляется онлайн-заявка. Какую программу выбрать для третьего варианта, нужно спросить у брокера. Этот способ удобен возможностью отслеживать информацию по рынку: цены, графики, доходность.
Сколько минимально нужно средств для покупки ценных бумаг частному лицу? Порог входа — 10 штук. Если акция на сегодня стоит 135 руб., то понадобится 1350 руб.
Также можно приобрести АДР с помощью иностранного брокера. Это американские депозитарные расписки, которыми торгуют на американских биржах. Эмитент в этом случае — американский банк. Финансовая организация просто покупает ценные бумаги «Газпрома» и выпускает под них расписки. Одна такая расписка равняется двум акциям. Этот способ хорош для тех, кто уже пользуется услугами иностранного брокера.
Рейтинг брокеров
Выбирая брокера, посмотрите на обороты организации на крупных биржах. К сумме, на которую рассчитываете приобрести пакет акций, добавьте процент комиссии плюс оплату услуг брокера, она включает фиксированный платеж и часть от суммы сделки.
Каждый брокер устанавливает и свой порог входа. Брокерский счет может существовать очень долго и с нулевым балансом, но для сделок понадобится определенная сумма. Стандартное ограничение редко превышает 50 тыс. руб. Есть брокеры, которые не устанавливают подобных ограничений.
Сколько зарабатывают владельцы акций «Газпрома»: дивиденды
Прибыль владельца складывается из дивидендов и скачков курсовой стоимости. Это напоминает покупку квартиры для перепродажи и сдачу ее во временную аренду до сделки: пока подыскивается хороший вариант по стоимости, актив приносит деньги. Формула на поверхности: покупаем дешево, продаем дорого, зарабатываем и в периоде между сделками. Но не все так легко.
Задаем себе вопросы:
- на какой срок мы делаем инвестицию;
- просчитываем ли риски;
- что ожидаем получить от вложений.
Это прописные истины, но ими часто пренебрегают инвесторы, а потом теряют в доходах. Лучше вкладывать в акции те деньги, которые не понадобятся в течение 2-3 лет. Еще нужно выбрать время для входа и выхода.
У трейдеров есть множество «акционерных» стратегий и рекомендаций. Одни покупают ценные бумаги на пике падения, другие предпочитают инвестировать в момент активного роста цены. И все они рассчитаны на активных реестродержателей, которые участвуют в торгах. Самый простой способ для пассивных инвесторов — купить акции и подождать. Когда нефть подорожает, вырастет и прибыль компании, и выплаты акционерам. Если проще — это как вложение в нефтяной НПЗ, рассчитанное на долгий срок.
По итогам анализа делаем вывод, что общая доходность ценных бумаг этого эмитента сохранится в рамках 6%. Это определяющий фактор курса акций «Газпрома» сегодня с перспективой на завтра. Стоимость может вырасти вместе с повышением мировых цен на газ и хотя бы частичным уменьшением санкций.
